#光模块#

　　美国要禁止中国光模块，不太可行。美国本土产能和技术迭代速度完全跟不上AI数据中心建设的需求

　　很难真正禁止。估计是最近被中国AI的一堆进展刺激了，想搞事，也炒美国光模块股。

　　美国本土光模块产能仅占全球15%–20%，全面禁止将直接瘫痪美国 AI 数据中心建设。

　　美国公司不是技术不够，是产能和成本不行。美国在部分高端光芯片上有优势，但封装制造、量产规模、迭代速度远落后于中国，成本高出 30%–50%。

　　中国公司已经有准备，跑东南亚组装去。中际旭创、新易盛等已在泰国、马来西亚量产高端光模块。

　　特朗普政府搞这种禁令，是政治姿态大于实际执行。通过制造不确定性迫使供应链加速转移，也给美国本土企业争取时间扩产。但几年内，美国AI基建根本离不开中国光模块产能。

　　不过中国光模块股远期还是会受脱钩威胁。不定什么时候 美国本土公司就可以了，到时就是真的没生意了。我一直认为光模块公司业绩不可持续。